中國不良資產處置行業發展趨勢預測分析2024

• 黃文玉 2023年12月21日 來源：互聯網 證券投資基金業協會 1185 77
• 繁體

不良資產處置，是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。

不良資產處置，是指通過綜合運用法律法規允許范圍內的一切手段和方法，對資產進行的價值變現和價值提升的活動。資產處置的范圍按資產形態可劃分為：股權類資產、債權類資產和實物類資產;資產處置方式按資產變現分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產清算、拍賣、招標、協議轉讓、折扣變現等方式，階段性處置主要包括債轉股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產置換、企業重組、實物資產再投資完善、實物資產出租、資產重組、實物資產投資等方式。

不良資產處置行業發展現狀分析

近年來，大型銀行不良資產處置力度不斷加大，不良情況整體向好。然而在中小銀行方面仍存在一定的處置壓力。包括城商行、農商行等在內的中小金融機構，不良資產率相對較高，但不良資產處置方式較少，手段單一，渠道匱乏，不利于中小金融機構減輕發展包袱，也不利于其提升對實體經濟的服務能力。

不良資產處置行業起源于1997年亞洲金融危機，經歷三次大規模的銀行不良貸款剝離，在近三十年發展期間，監管環境不斷完善。財政部、銀監會于2012年頒布了《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》以及財政部于2015年頒布了《金融管理公司開展非金融機構不良資產管理業務辦法》，對不良資產管理業務活動、公司治理等方面不斷完善監管，為行業的穩定發展提供了良好的環境。

數據顯示，2015-2018年中國資產管理業務總規模呈上直升趨勢，2019年中國資產管理業務總規模206.49萬億元，比上年減少3.3萬億元;2020年前三季度中國資產管理業務總規模164.67萬億元。從公募基金資產管理業務規模來看，2015-2019年中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模一直呈上升趨勢，2019年中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模55.96萬億元，比上年增加4.5萬億元;2020年前三季度中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模51.34萬億元。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國不良資產處置行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示：

2016年，中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模達到65.09萬億元，之后逐年下降，2019年中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模下降到37.22萬億元;2020年前三季度中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模25.75萬億元。

2021年中國不良資產整體規模約為5.88萬億元，較2020年增加6700億元，同比增長12.86%。當前，我國不良資產管理公司以資本消耗型業務為主，行業的發展需要資本與資金的支持。為了促進不良資產管理公司更好地聚焦“新”主業，在新的歷史時期把握好定位，實現行業可持續發展，建議支持資產管理公司拓展融資渠道與降低融資成本，鼓勵社會資本進入不良資產管理行業。2021年，在需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力下，我國宏觀經濟金融環境面臨嚴峻挑戰，不良資產整體規模較2020年有較大幅度的增加，2021年我國不良資產規模為5.88萬億元，同比增長12.86%。

中國不良資產處置行業發展趨勢

“雙循環”格局下，作為中央金融企業的責任感、防范化解系統性金融風險的緊迫感，以及隨著金融業對外開放境外金融機構進入不良資產市場加劇資產公司行業競爭的危機感，都促使資產公司變被動為主動、奮力尋求自身的存在價值。在近年來由被動接受金融機構的資產包轉向加大不良資產收購力度的基礎上，既主動拓展金融機構、非金融機構的問題資源，又勇于承擔涉及系統性金融風險的重大項目重組，還積極探索針對包括信用違約等在內的個人債務重組業務，最大限度將業務觸角延伸至社會經濟各個層面。特別是，順應新時期問題企業風險化解的個性化需求，由原先的以持續完善不良資產業務產品為中心，轉向以客戶為中心，在暢通問題企業“血液循環”的過程中，根據企業的特色化需求，或為解決企業困難提供所需要的金融資源，或通過資源整合給予其技術支持，或視情況引入外部投資者進行產業合作，最終通過提供個性化的綜合性服務促進企業發生實質性的正向變化。

金融是實體企業的血液。新時期資產公司開展另類投行業務化解金融風險、服務實體企業的內在邏輯，在于通過作用于問題企業的機制由“三血”向“四血”轉變，來暢通問題企業的“血液循環”，進而恢復其可持續發展能力。具體而言，就是在通過不良資產收購這一“抽血”機制降低企業財務負擔，通過追加投資等激發企業自身潛力這一“輸血”機制提升企業生存能力，通過整合企業內外部資源這一“造血”機制增強企業內生動力的同時，疊加債務重組、市場化債轉股、資產重組、企業重組、產業重組等多元化投資銀行手段，改善企業財務狀況，提升企業盈利能力，幫助企業“換血”實現轉型升級。最終通過“四血”機制的作用，直接或間接化解金融風險、優化資源配置，建立金融與實體企業良性循環的暢通渠道。與之相適應，不良資產的業務形式由原先以處置轉讓為代表的簡單化，轉向以資源整合和價值提升為特征的復雜化。

圍繞問題企業開展的具有個性化的另類投行業務所需的三大能力，決定了資產公司在具體實施中要做好精細化。

一是對企業發展趨勢、走出困境的專業研判能力。另類投行主要為重組、清算或破產，不僅需要對企業微觀面的深入研究，也要對行業發展、國內外經濟形勢等宏觀面的科學研判，更需要基于多年實踐所形成對企業走出困境判斷的專業敏感性。

二是對企業價值挖掘、統籌推進重組的打持久戰能力。要對此類業務特別是其重組過程爛熟于胸、具有豐富的法律和財務知識，以及對資產估值的專業能力;同時，面對重組可能遇到的種種阻力，意想不到的甚至會導致前功盡棄的各種變數，以及耗時之久可能長達數年的運作周期，我們必須有穩健的心理素質、靈活的應變能力、高超的溝通水平，以及足夠的耐心韌勁。

中研普華通過對市場海量的數據進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務，最大限度地幫助客戶降低投資風險與經營成本，把握投資機遇，提高企業競爭力。想要了解更多最新的專業分析請點擊中研普華產業研究院的《2023-2028年中國不良資產處置行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2023-2028年中國不良資產處置行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告

  不良資產處置研究報告對行業研究的內容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的資料進行全面系統的整理和分析，通過圖表、統計結果及文獻資料，或以縱向的發展過程，或橫向類別分析提...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡