2025年中國有色鋅行業：高端材料“卡脖子”突破與萬億級儲能市場共振

前言

在全球工業體系加速向綠色化、智能化轉型的背景下，中國有色鋅行業正經歷從傳統工業金屬向新能源關鍵材料的戰略躍遷。作為全球最大的鋅生產國與消費國，中國鋅產業鏈的演變不僅重塑了國內經濟結構，更對全球鋅市場供需格局產生關鍵影響。

一、行業發展現狀分析

(一)產業鏈重構：從線性分工到生態協同

根據中研普華研究院《2025-2030年中國有色鋅市場深度全景調研及投資前景分析報告》顯示：中國有色鋅產業鏈已形成“資源保障-冶煉升級-深加工創新-應用場景拓展”的立體化生態。上游資源端，企業通過并購海外優質礦山鎖定長期供應，同時加速深海采礦、生物浸出等前沿技術研發，提升資源利用效率;中游冶煉環節，智能化改造與低碳技術成為核心驅動力，氫基直接還原、碳捕集與封存(CCUS)等技術商業化應用顯著降低碳排放強度;下游應用領域，鋅與新能源、電子信息等產業的深度融合催生新增長點，如鋅空氣電池在儲能領域的技術突破帶動高純鋅箔需求激增。

(二)區域格局：差異化競爭與集群效應并存

國內市場呈現“三極聯動”格局：

西南地區：依托水電資源與礦產優勢，云南成為全國最大鋅冶煉基地，形成集采礦、選礦、冶金、化工、深加工為一體的完整產業鏈，智能化工廠與綠色制造標桿項目引領行業轉型。

中西部地區：受益于基建投資加速與產業轉移，鍍鋅板需求年均增速領先，成為品牌爭奪焦點，區域產能利用率持續高于行業平均水平。

沿海地區：聚焦再生鋅產業，通過政策扶持形成集群效應，企業通過保級利用技術將廢舊鍍鋅板直接再生為高端鋅材，成本較原生鋅顯著降低。

(來源：國家統計局、中研整理)

二、供需分析

(一)供應端：礦端寬松與冶煉端承壓的博弈

全球鋅礦供應進入集中釋放期，非洲Kipushi高品位鋅礦、俄羅斯OZ礦復產項目及中國新疆火燒云鉛鋅礦等項目形成主要增量。然而，資源品位下滑、地緣政治沖突及極端天氣等因素導致實際增量受限。冶煉端則呈現“高開工率與低利潤”的悖論：盡管加工費有所回升，但能源成本上漲與環保壓力壓縮利潤空間，企業通過技術改造與產業鏈協同提升競爭力。例如，富氧底吹連續煉鋅技術實現噸鋅綜合能耗顯著下降，成為行業低碳標桿。

(二)需求端：傳統領域疲軟復蘇與新興領域加速滲透

傳統需求：建筑、汽車行業受政策刺激與消費升級驅動，需求穩步回升，但房地產投資下滑與反傾銷關稅壓力導致鍍鋅板開工率低于歷史同期水平。

新興需求：新能源汽車、儲能、5G通信等領域對鋅基材料的需求快速增長，成為行業增長新引擎。例如，新能源汽車電池組件中鋅合金用量大幅提升，推動材料性能升級;鋅基液流電池在可再生能源并網領域的技術突破，為行業開辟新的增長空間。

三、競爭格局分析

(一)市場集中度提升：頭部企業主導產業鏈整合

中國鋅行業CR5企業通過縱向整合礦山資源與橫向拓展再生鋅業務，構建競爭壁壘。例如，某企業通過并購海外礦山項目提升原料自給率，另一企業研發高強韌型鋅合金材料替代傳統材料，占據高端市場。中小企業則通過技術突破與細分市場深耕實現突圍，如專注環保型壓鑄鋅合金研發或優化再生鋅回收工藝。

(二)國際化布局：資源掌控與區域市場輻射

在“一帶一路”倡議下，中國鋅企業加速全球化布局：

資源端：投資海外礦山項目保障原料供應，降低地緣政治風險。

市場端：在東南亞、非洲等地區建設鍍鋅板生產基地，輻射區域市場。例如，某企業在越南建設的鍍鋅板生產線，產品出口量占其總產量的顯著比例，成為中國鋅企業國際化布局的重要跳板。

四、行業發展趨勢分析

(一)技術革命：綠色化與智能化雙輪驅動

低碳冶煉技術：氫基直接還原、惰性電極技術等商業化應用推動行業碳排放強度顯著下降，預計到2030年，低碳冶煉技術將覆蓋行業大部分產能。

高端材料研發：高強高導銅合金、輕量化鋁合金等材料滿足新能源汽車、航空航天等領域需求，高純度鋅材進口替代空間大，終端應用于半導體、紅外光學等領域，溢價率顯著。

數字化技術應用：AI視覺檢測系統實現礦石品位實時識別，物聯網傳感器優化資源調配，提升生產效率與產品質量。

(二)需求結構升級：新興領域占比持續提升

新能源汽車、儲能、5G通信等新興產業對鋅的需求將逐步釋放。預計到2030年，新興領域對鋅需求的占比將從目前的不足5%提升至15%以上。企業需加強與下游應用場景的協同創新，提前布局鋅基電池、鋅合金3D打印等前沿領域。

(三)政策與貿易環境：環保約束與全球化挑戰并存

國內政策強化環保約束與資源保障，推動行業向綠色低碳轉型;國際貿易政策方面，貿易保護主義可能引發全球鋅產業鏈重構，企業需加強供應鏈韌性管理，通過全球化布局分散風險。

五、投資策略分析

(一)技術壁壘高的領域：低碳冶煉與高端材料

低碳冶煉技術：關注氫基直接還原、碳捕集與封存(CCUS)等技術的研發與應用，這些領域技術壁壘高、政策紅利顯著，回報周期相對較短。

高端材料研發：高純度鋅材、高性能鋅合金等產品的進口替代空間大，終端應用領域溢價率高，是投資的重點方向。

(二)新興應用場景：新能源與儲能

新能源汽車：鋅基合金材料在動力電池殼體、結構件中的應用逐步擴大，關注相關材料的研發與產業化進展。

儲能領域：鋅基液流電池在可再生能源并網領域的技術突破，帶動高純鋅箔、超薄鋅帶等特種材料需求，投資潛力巨大。

(三)區域市場布局：中西部與東南亞

中西部地區：受益于基建投資加速與產業轉移，鍍鋅板需求增長潛力大，適合新建生產基地。

東南亞市場：憑借勞動力成本優勢與輻射東盟市場的區位條件，成為鍍鋅產品出口的重要基地。

如需了解更多有色鋅行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國有色鋅市場深度全景調研及投資前景分析報告》。